Co způsobilo hypoteční krizi?
Americký sen
Vlastnictví domova je součástí " amerického snu ". Umožňuje lidem hrdý na majetek a dlouhodobě spolupracovat s komunitou. Domy jsou však drahé (na stovky tisíc dolarů - nebo více) a většina lidí si musí půjčit peníze na nákup domu.
Na začátku roku 2000 se tento sen dostal do dosahu pro rekordní počet lidí. Hypoteční úrokové sazby byly nízké, což spotřebitelům umožnilo získat poměrně velké půjčky s nižšími měsíčními platbami (viz, jak se vypočítají platby, aby se zjistilo, jak nízké sazby ovlivňují platby). Ceny domů se navíc dramaticky zvýšily, takže koupě domu vypadala jako jistá sázka. Věřitelé věřili, že domovy poskytují dobrou záruku , takže byli ochotni půjčovat nemovitosti a vydělat si příjmy, zatímco věci byly dobré.
Vyplácení
Věci byly dobré pro začínající kupce domů , ale stávající majitelé domů také těží z jednoduchých peněz a nízkých sazeb.
Vzhledem k tomu, že ceny domů vzrostly, majitelé domů našli obrovské bohatství ve svých domácnostech. Měl spoustu spravedlnosti, tak proč to nechat sedět v domě? Majitelé domů refinancovali a vzali druhé hypotéky, aby získali hotovost z vlastního kapitálu. Některé z těchto peněz byly vynaloženy moudře (na zlepšení nemovitosti zajišťující půjčku).
Nicméně, někteří vlastníci domů použili peníze na životní náklady a jiné potřeby, udržet si pohodlnou životní úroveň, zatímco mzdy zůstaly stagnovány.
- Další informace: Co znamená refinancovat?
Snadné peníze před hypoteční krizí
Banky nabídly snadný přístup k penězům před vznikem hypoteční krize. Dlužníci se dostali do vysoce rizikových hypoték, jako jsou opce-ARM , a kvalifikovali se na hypotéky s malou nebo žádnou dokumentací. Dokonce i lidé se špatným úvěrem se mohou kvalifikovat jako dlužníci se sníženou sazbou.
Riskoví dlužníci: Dlužníci si mohli půjčit více než kdykoli předtím a osoby s nízkými kreditními skóre se stále častěji kvalifikovaly jako "subprime" dlužníci . Poskytovatelé úvěru schválili půjčky "bez dokumentace" a "nízké dokumentace", které nevyžadovaly ověření příjmů a aktiv dlužníka (nebo byly ověřovací normy uvolněny).
Rizikové produkty: Kromě snadnějšího schvalování měli dlužníci přístup k úvěrům, které slíbily krátkodobé výhody (s dlouhodobými riziky). Úvěry s možností ARM umožnily dlužníkům provádět malé platby na dluh, ale částka úvěru by se mohla skutečně zvýšit, pokud by platby nebyly dostatečné k pokrytí úrokových nákladů . Úrokové sazby byly poměrně nízké (i když ne na historických minimech), takže tradiční hypotéky s fixní sazbou mohly být rozumnou volbou.
Podvod: věřitelé měli zájem financovat nákupy, ale někteří kupci domů a hypoteční makléři přidali palivo do ohně tím, že poskytli nepřesné informace o žádostech o půjčku. Dokud strana nikdy neskončila, všechno bylo v pořádku. Jakmile ceny domů klesly a dlužníci si nemohli dovolit půjčky, pravda vyšla.
Sloshing Liquidity
Odkud pocházejí všechny peníze na půjčky? V celém světě došlo k propadu likvidity, která rychle vyprchala v době krize hypoték. Lidé, podniky a vlády měly peníze na investice a vyvinuly chuť k investicím spojeným s hypotékou jako způsob, jak vydělat více v prostředí s nízkou úrokovou sazbou.
Sekundární trhy: Banky používaly k vedení hypoték na svých knihách. Pokud jste si půjčili peníze z banky A, měli byste splácet banku A a při ztrátě plateb by ztratili peníze.
Banky však nyní prodávají váš úvěr a mohou být dále rozděleny a prodány četným investorům. Tyto investice jsou extrémně složité, takže mnozí investoři se spoléhají jen na ratingové agentury, aby jim říkali, jak jsou investice bezpečné (bez toho, aby je pochopily).
- Další informace o cenných papírech zajištěných hypotékou .
- Podívejte se, jak fungují CDO (Collateralized Debt Obligations) .
- Legrační podnikání: Ratingové agentury selhaly za hypoteční krizi
Vzhledem k tomu, že banky a hypoteční makléři neměli ve hře žádnou kůži (mohly jen prodat úvěry předtím, než šly špatně), kvalita úvěrů se zhoršila. Neexistovala žádná odpovědnost ani pobídka k tomu, aby si dlužníci mohli dovolit splácet půjčky.
Časné fáze krize
Králiky se bohužel vrátily domů a hypoteční krize se v roce 2007 začala zintenzivňovat. Ceny domácností se zastavily rychlostí a ceny začaly klesat v roce 2006. Dlužníci, kteří si koupili více domů, než si mohli dovolit, nakonec přestali platit hypotéky. Aby to bylo ještě horší, měsíční platby se zvýšily o hypotéky s nastavitelnou sazbou, když úrokové sazby vzrostly.
Majitelé domů s nedostupnými domů byli ponecháni jen málo možností. Mohli by čekat na to, aby banka vyloučila , mohli znovu vyjednat svůj úvěr v cvičebním programu , nebo by mohli prostě odejít z domova a neplnit . Samozřejmě, mnozí se také snažili zvýšit svůj příjem a snížit výdaje. Někteří byli schopni překlenout propast, ale jiní už byli příliš daleko a čelili hypotékám, které prostě nebyly udržitelné.
Tradičně by banky mohly získat zpět částku, kterou půjčili na uzavření trhu . Domovské hodnoty však klesly tak, že banky stále těžce ztrácely ztráty ze selhání úvěrů. Státní zákony a druh úvěru určovali, zda se věřitelé mohou nebo nemusí pokoušet shromažďovat nedostatky od dlužníků .
Plot zesiluje
Jakmile lidé začali platit úvěry v rekordních číslech (a jakmile se slovo dostalo kolem toho, že věci byly špatné), hypoteční krize se opravdu zvedla. Banky a investoři začali ztrácet peníze. Finanční instituce se velmi rychle rozhodly snížit riziko vystavení riziku a banky se váhaly, aby si vzájemně půjčily, protože nevěděly, jestli se někdy vrátí zpět. Samozřejmě, banky a podniky potřebují peníze plynout, aby plynulě fungovaly, takže ekonomika se zastavila.
Bankovní slabost (a strach) způsobily selhání bank . FDIC zrychlil personál v přípravě na stovky bank, které selhaly v důsledku hypoteční krize, a některé opory bankovního světa šly. Široká veřejnost viděla, že tyto špičkové instituce selhaly a paniku se zvětšily. V historické události jsme připomněli, že fondy peněžního trhu mohou "zlomit peníze".
- Ochrana vkladatelů: Jak funguje pojištění FDIC
- Co se stane při selhání banky?
- Další informace: Fondy peněžního trhu vs. účty peněžního trhu
Další faktory přispěly k závažnosti hypoteční krize. Americká ekonomika zmírnila a vyšší ceny komodit ublížily spotřebitelům a podnikům. Další komplexní finanční produkty se začaly rozpadat také.
Lingering efekty
Zákonodárci, spotřebitelé, bankéři a podnikatelé se snažili snížit dopady hypoteční krize. Vyvrcholila dramatickým řetězcem událostí a bude se nadále rozvíjet i nadále. Veřejnost viděla "jak je klobása vyrobena" a byla šokována, když se dozvěděla, jak je svět využíván.
Trvalý účinek pro většinu spotřebitelů je, že je náročnější získat nárok na hypotéku, než tomu bylo v brzkých až středních letech. Poskytovatelé úvěru jsou povinni ověřit, že dlužníci mají možnost splácet úvěr - obecně musíte prokázat důkaz o vašich příjmech a majetku. Proces domácího úvěru je nyní těžkopádnější, ale doufejme, že finanční systém je zdravější než dříve.