Zde jsou tři populární nugety investování moudrosti - a pravdu za nimi.
"Prodáváme v květnu a odcházíme"
Toto pravidlo je zakotveno v myšlence, že investoři mají dovolenou a ignorují své investice v létě, což vede k nižšímu objemu obchodů ak snížené návratnosti v létě.
Chcete-li zjistit, zda tato myšlenka je tradice nebo rozumné investiční poradenství, podívejte se na tuto nedávnou studii, která odhalila výnosy na akciovém trhu byly o 10 procent vyšší v průběhu listopadu až dubna půl roku, než v období od května do října.
Abychom využili tohoto zjištění, navrhuje Fuerst a jeho kolegové během dubnových až dubenových měsíců zdvojnásobení expozice na akciovém trhu a držení státních dluhopisů od května do říjnových měsíců.
To zní jednoduše! Je však důležité si uvědomit, že s tímto krátkodobým nákupem a prodejem se setkáte s daňovými důsledky. A také stojí za zmínku, že tato strategie nefunguje každý rok. V letošním roce by vaše výnosy zaostávaly za trhem, kdybyste se prodali v květnu.
Obecně platí, že časté obchodování vás nechává otevřené, aby vaše emoce vedly vaše investice. Pokud jste dlouhodobý, kupující a držiteli investora, pak jste pravděpodobně nejlépe zůstat investován do trhu spíše než vytahovat své peníze ven, aby se pokusil čas trhu na základě tohoto historického trendu.
"Nepleťte mozky s býčím trhem"
Původně uvedl Humphrey Neill, zakladatel fóra pro protichůdné názory v roce 1963, tato řeč se týká investorů, kteří připisují zisky na burze cenných papírů svým vlastním leskům spíše než širokým trendům na burze cenných papírů.
Zatímco trhy rostou nahoru a dolů, dlouhodobé trendy rostly vzhůru.
Většina investorů jako taková zjistí, že jejich investice rostou - a to je obzvláště pravdivé, pokud se na nějakém čase nacházejí na trvale udržovaném trhu býků . Pokud jste byli investováni na trh během posledních osmi let, pravděpodobně byste viděli pozitivní výnosy na burze cenných papírů; a pokud tyto výnosy výrazně nepřekročily indexy během tohoto období, váš investiční úspěch nebyl přisuzován vaší inteligenci, ale celkovým tržním silám.
Takže budeme označovat tento jako pravdivý. Připusťte, že investování s celkovým trhem v minulosti vedlo k podstatným dlouhodobým výnosům pro pacienta a nedopusťte trvalého úspěchu, který vás přesvědčí, že jste zásobníkem.
"Nestřílejte pásku"
Toto nepísané pravidlo investování odkazuje na doporučení, že investoři by neměli obchodovat proti trendu. "Páska" nebo kazeta, která odráží průběžnou zprávu o změnách nebo klíčích v cenách akcií. Důvod pro toto investiční pravidlo je založen na teorii hybnosti, která uvádí, že trend bude pokračovat. Takže podle toho, že "nezasahujte do pásky", pokud akcie směřují vzhůru, pravděpodobně budou pokračovat tímto směrem.
Obecně to není špatná rada. Nezapomínejme však, že akcie nebudou pokračovat v jednom směru na neurčitou dobu a v určitém okamžiku se býčí trh změní na medvědí trh .
Problémem pro investory je, že nikdo neví, kdy nastane změna.
Konečné rozhodnutí: Máte-li investovat podle nepsaných investičních pravidel?
Stejně jako většina adage, tyto nepsané pravidla investování mají alespoň nějakou pravdu. Ale neměly by být základem pro vaši investiční strategii. Raději vytváříte investiční portfolio a udržujete alokaci aktiv v souladu s vaším věkem a rizikovou tolerancí. Tímto způsobem, když trhy poklesnou, vaše diverzifikované investiční portfolio zahrnuje polštář fixních investic, které zmírní negativní výnosy na akciovém trhu.
Jako legendární investor Benjamin Graham kdysi řekl: "V krátkodobém horizontu je trh hlasovací stroj, ale z dlouhodobého hlediska je to vážící stroj." Jinými slovy, v blízké budoucnosti jsou trhy řízeny psychologií a emoce - a možná i některá z těchto nepsaných pravidel - ale v dlouhodobém horizontu ceny akcií odrážejí základní hodnotu společnosti.
Barbara A. Friedbergová je bývalým manažerem portfolia a instruktorem univerzitních investic. Její psaní se objevuje na různých webových stránkách, včetně Robo-Advisor Pros.com a Barbara Friedberg Personal Finance .