Geopolitické riziko představuje pro investory rostoucí zájem
V tomto článku se podíváme na tři tipy pro zvládnutí geopolitických rizik.
# 1 - Sledujte let pro bezpečnost
Nejběžnější reakcí na velký geopolitický konflikt je let do bezpečnosti. Například akcie mají tendenci zažít dramatický pokles a kapitálové přechody do státních dluhopisů a bezpečných komodit jako zlato. Japonský jen a švýcarský frank jsou také známými bezpečnými měnami, které mají tendenci čerpat kapitál v nejistých časech. Ve skutečnosti byl švýcarský frank připojen k euru ve snaze kompenzovat jeho zhodnocení během krize státního dluhu.
Existuje také řada "finančních" letů k bezpečnosti, které mohou být použity, včetně indexu volatility CBOE (VIX), krátkých kapitálových obchodů (ETF) nebo prodejních opcí. Často krát je riziko geopolitického konfliktu viditelné na opčních a futures trzích VIX. Investoři mohou také koupit opce s cílem zajistit své portfolio a vyrovnat riziko poklesu, zatímco spekulanti mohou nakupovat krátké kapitálové ETF, aby využili jakéhokoli pádu.
# 2 - Důsledky komodit se změní
Geopolitické konflikty mohou mít hluboký dopad na ceny komodit. Například cena ropy vzrostla z průměru 30 dolarů za barel v roce 2003 na více než 100 dolarů za barel po irácké válce a řadu dalších geopolitických událostí vedoucích do roku 2008. Klíčovým bodem, který si je třeba připomenout v těchto případech je, že Irák byl významným výrobcem ropy a pokles byl z velké části způsoben potenciálem přerušení dodávek, který by vedl ke zvýšení cen.
Mnoho dalších geopolitických rizik nemá velký dopad na ceny ropy. Například evropská dluhová krize měla mnohem větší dopad na měny a dluhopisy než na komodity. Investoři by se měli podívat na komoditní expozici pro danou zemi, která ovlivňuje krizi, a pak určit dopad této expozice na světové trhy. Země produkující ropu na Středním východě mají tendenci být největšími řidiči komodit.
# 3 - Diverzifikace je dobrá obrana
Nejsilnější obranou proti geopolitickým rizikům je často silná diverzifikace . S přítomností v akciích, komoditách a dluhopisech mohou investoři zmírnit jakýkoli dramatický pokles jednotlivých tříd aktiv. Rovněž stojí za zmínku, že akcie mají tendenci k oživení nad dlouhodobou inflací a hospodářským růstem, zatímco komodity jsou oceňovány výhradně na nabídce a poptávce. To znamená, že akcie si zaslouží větší podíl na portfoliu.
Pokud jde o geopolitické riziko v kterékoli jednotlivé zemi, může mezinárodní portfolio diverzifikované snížit souvislost mezi aktivy. Krize ovlivňující latinskoamerické trhy například pravděpodobně nebude do velké míry ovlivňovat indické akcie.
Pomocí ETF mohou investoři poměrně snadno vytvářet tuto úroveň diverzifikace do svých portfolií.
Klíčové Takeaway Body
- Geopolitická rizika představují neustále se vyvíjející riziko pro zahraniční investory a mnoho z těchto rizik by mohlo být obzvláště akutní v roce 2016.
- Dopad geopolitických konfliktů na určité třídy aktiv se liší v závislosti na zúčastněných zemích a vnímaném globálním riziku.
- Diverzifikace je nejsilnější obranou proti geopolitickým rizikům, protože ztráty v jedné třídě aktiv jsou alespoň částečně absorbovány zisky v jiné.