Specifické typy depozitních bank, často nazývané custodians, chrání cenné papíry pro jednotlivce nebo společnosti. Tyto subjekty se nezabývají typickým komerčním nebo retailovým bankovnictvím; zaměřují se na to, že prostě drží různé prostředky pro úschovu.
Patří sem akcie, komodity, dluhopisy, měna a drahé kovy.
Tyto typy společností také usnadňují určité typy transakcí, jako je devizová transakce, zajišťování zúčtování cenných papírů nebo nákupů nebo prodeje měn a řízení různých akcí týkajících se cenných papírů, jako jsou rozdělení akcií, dluhopisy, dividendy akcií a fúze podniků.
Řetězec vlastnictví
Pokud osoba žijící ve Spojených státech vlastní cenné papíry, ale není členem burzy, vlastní cenné papíry prostřednictvím registračního řetězce, který obvykle zahrnuje alespoň jednoho nebo někdy více správců. Proces funguje tímto způsobem, protože by bylo neúčinné registrovat obchodované akcie nebo jiné cenné papíry v názvu každého jednotlivého držitele. Spíše je custodian registrován jako držitel cenného papíru a drží je v dohodě s svěřeneckou odpovědností vůči skutečnému vlastníkovi. Osoba, která tento majetek zakoupila, zůstává legálním vlastníkem.
Stanovení poplatků za správu a poplatků za úschovu
Depozitářské poplatky se mohou vztahovat na jednu z hrstky poplatků, které vám účtuje kvalifikovaný finanční depozitář, jako je například oddělení bankového trustu nebo registrovaný makléř.
Poplatky za správu
Když investujete do akcií , kupujete akcie v podílovém fondu nebo jinak se stáváte vlastníkem cenného papíru, vykonávající makléř dostane hotovost z účtu a platí osobu nebo instituci, od které provádíte akvizice.
Jakmile obdržíte bezpečnost, uloží je pro vás. Pokud nepožadujete fyzický certifikát, který je v dnešní době vzácný, nebo trvá na použití systému přímého zápisu, který se uskutečňuje prostřednictvím plánu přímého nákupu akcií, investoři často mají nějaké cenné papíry umístěné na globálním účtu úschovy.
Depozitář uchovává majetek v bezpečí, shromažďuje dividendy a výnosy z úroků za vás, poskytuje vám měsíční nebo čtvrtletní výpis z účtu, zpracovává veškeré firemní akce, jako je obdržení akcií spin-off nebo volby za hotovost nebo akcie na základě vašich pokynů po sloučení. Vykonává také řadu dalších úklidových úkolů, které by se staly ohromující a rychle zastaralé, pokud by se většina investorů osobně zabývala povinnostmi.
Poplatky za správu
Tento termín se zřídka zřídil, ale obvykle, i když ne vždy, se odkazuje na službu, zvláště v odděleních banky, která se zabývá péčí v zastoupení klienta, který si v bance chce držet své fyzické akcie. obvykle ve svém jménu spíše než ulici . Název ulice je jméno banky, prodejce nebo makléřské firmy, která drží jmění nebo jiné cenné papíry jménem vlastníka.
Oddělení bankovního svěřenectví nebo správce by fyzicky předal akcionářskému listu zprostředkovatele před datem vypořádání v případě, že investor zadal příkaz k prodeji, nebo přidal dodatečné certifikáty získané z spin-off do trezoru, přičemž zajistí, aby investor získal svůj oprávněný podíl.
Když je jistota nebo majetek uložena do úschovy, investor nebo vkladatel obdrží doklad o prokázání vlastnictví. Aktivum se nestane majetkem instituce, drží se jí pouze, takže i v případě, že by instituce bankrotovala, její věřitelé nemohli jít po něm a cenné papíry by se vrátily právnímu majiteli.
Kolik stojí všechny tyto poplatky?
Složitá část o poplatcích za úschovu a úschovu je, že nelze vždy porovnávat na základě jablka a jablek.
Každá firma je jiná a získáváte různé věci od různých institucí za různé náklady.
Mnoho investorů umístí svůj majetek do úschovy svého makléře na makléřském účtu ; pohodlná volba se tak plynule zpracovává, že mnoho lidí si ani neuvědomuje, že jsou to různé funkce. Není-li požadováno zvláštní zacházení, budou tyto cenné papíry téměř vždy drženy v názvu ulice, což opět znamená jménem zprostředkovatele.
Makléřské firmy to dělají tak, aby přilákaly co nejvíce investorů v naději, že vytvoří příjmy z obchodních provizí. Výsledkem je, že mnoho firem se úplně vzdává poplatků za opatrování, takže si ani neuvědomujete, že je platí, protože jsou zařazeni do provizí obchodních poprav.
Není nijak neobvyklé, že některé firmy budou účtovat minimální poplatky, například 100 dolarů za rok, pokud na vašem účtu nemáte určitou částku; nebo se nezúčastníte žádných obchodů po určitou dobu, abyste jim pomohli vyrovnat náklady na obsluhu účtu.
Ty nejsou vždy špatné a ve skutečnosti mohou být spravedlivé. Podívejte se např. Na institucionální obchodní platformu, jako je Interactive Brokers. Pokud zákazník firmy má méně než 100 000 dolarů na účtu a generuje méně než 10 dolarů z obchodních provizí za měsíc, použije se poplatek za rozdělování diferenciálu, takže každý účet zaplatí nejméně 120 dolarů ročně, což zahrnuje náklady agentury Interactive Brokers, včetně nákladů na úschovu.
To je nezbytné, protože Interactive Brokers se zaměřuje na velké, výrazně bohatější klienty, kteří chtějí úspory z rozsahu. Zákazníci si mohou vybrat mezi časovým rozpisem s pevnou sazbou a časovým rozvrhem poplatků. Na stupňovitém plánu, pro ilustraci, provize činí 0,0035 USD za akcii u amerických akcií s maximální sazbou provize ve výši 0,5 procent obchodní hodnoty.
Příklad
Pokud jste koupili 1.000 akcií společnosti The Hershey Company od 3. června 2016 za 93,49 dolarů za akcii za celkem 93,490 dolarů, zaplatíte společnosti Interactive Brokers provizi ve výši 3,50 Kč nebo 0,0037%; stejně jako některé nominální poplatky za výměnu, zúčtovací poplatky a další poplatky, které jsou stejně nepatrné; v podstatě chyba zaokrouhlení. Musíte buď mít dostatečně velký účet, nebo vygenerovat nějaké tržby za to, aby odůvodnil držení majetku v úschově, aniž by vás účtoval. Interaktivní makléři nejsou nespravedliví, pokrývají své náklady tím, že účtují přiměřené poplatky.
Pokud půjdete na trasu, kterou doporučil Benjamin Graham ve svém pojednání, The Intelligent Investor, můžete držet své cenné papíry ve vazbě u bankovního oddělení . Plně splacené aktiva, v hotovosti, bez šance na institucionální kolaps přicházející poblíž majetku, který máte pro vás instituci. Pravděpodobně byste měli zaplatit za službu pouze několik základních bodů za rok za předpokladu, že zůstatek na účtu je více než šest čísel.
Zvláštní typy účtů mohou účtovat vyšší poplatky za depozitáře
Pokud se jedná o nestandardní aktiva, jako je například investice do hedgeových fondů ve formě členů s ručením omezeným nebo společností s ručením omezeným , specializovaní správci, kteří se zavazují tyto cenné papíry vypořádat, často účtují vyšší poplatky, které se mohou lišit od instituce k instituci. Totéž platí i pro vzácnější typ self-řízené Roth IRA, self-řízené IRA, nebo jiný self-řízený důchodový plán.
To může mít smysl pro bohaté investory, kteří chtějí koupit majetek, jako je celá bytová budova, v rámci svých daňových úkrytů, takže neplatí daň z příjmů z pronájmu za předpokladu, že budou dodržovat řadu přísných pravidel.
Tyto poplatky za úschovu mohou běžet v tisících dolarů ročně, ale mohou být užitečné pro správného investora za správných okolností, protože jinak by pro něho nebylo možné použít tuto jedinečnou strategii portfolia, která by mohla přinést tak pasivní příjem . Není to oblast, ve které by nezkušení lidé měli lehce projíždět.
Depozitní poplatky v širším kontextu vašeho portfolia
Úhrada poplatků za úschovu a poplatky za úschovu jsou jednou z věcí, které tvoří váš poměr osobních nákladů , spolu s dalšími poplatky, jako jsou poplatky za registrované investiční poradce, poplatky za osobní finanční plánování, poplatky za "průhledné" poplatky za burzovní fondy , a podílových fondů a veškeré další náklady, které vzniknou při správě a správě svého investičního portfolia.
Snad se zabýváte specializovanými produkty a službami s celkovými náklady na portfoliach větších než 1 000 000 USD, které jsou vyšší než 1,50%, včetně poplatků za úschovu a všech ostatních výdajů a předpokládá se určitý druh mezinárodního majetkového angažmá.
Toto zaměření, celkové náklady, je důležité. Existují situace, ve kterých jsou poplatky strukturovány tak, že firma, která účtuje 1,50 procenta, efektivně hodnotí nižší poplatky způsobené způsobem, jakým zacházejí s určitými kategoriemi peněžních prostředků a aktiv, než firma, která má za to, že účtuje pouze 0,75 procenta. Nemůžete věnovat pozornost míře samolepky samostatně, musíte pochopit celkové vyměřené poplatky za celé portfolio.
Jednou výhradou je existence určitých firem, které uspokojují jednotlivce s vysokou čistotou. V některých ojedinělých případech můžete vidět, že někdo zaplatí 2,5% výdajů z portfolia 10 000 000 USD, což zní bizarně. Podívejte se blíže, protože v kontextu se pravděpodobně děje něco jiného, protože to skutečně nepokrývá pouze náklady na správu aktiv. Bohatí klienti, kteří se zabývají těmito opatřeními, často vědí, co dělají, a hodnotou, kterou dostávají.
Balance neposkytuje daňové, investiční nebo finanční služby a poradenství. Informace jsou prezentovány bez ohledu na investiční cíle, toleranci vůči riziku nebo finanční situaci konkrétního investora a nemusí být vhodné pro všechny investory. Výkonnost v minulosti neznamená budoucí výsledky. Investice zahrnují riziko včetně případné ztráty jistiny.