Co je to měnová politika?
"Měnová politika" je pouhý termín používaný k popisu akcí centrální banky - ve Spojených státech amerických, v americkém Federálním rezervním fondu nebo v "Fedu". Fed vidí prosazovat politiky, které maximalizují zaměstnanost i cenovou stabilitu, a to je nezávislé na vlivu politických činitelů (tj. kongresu a prezidenta). V rámci Federální rezervy je měnová politika stanovena Federálním výborem pro volný trh , který se schází osmkrát ročně, aby zhodnotil politiku.
Primární centrální banky nástrojů používají ke stanovení krátkodobých úrokových sazeb měnové politiky . Ve Spojených státech se toto označuje jako míra federálních fondů , nebo zkrátka "krmit fondy". Zvýšením úrokových sazeb může centrální banka zvýšit náklady na půjčky, a tím zpomalit tempo hospodářské aktivity, které by teoreticky mělo pomáhat snižovat inflační tlaky. Snížením úrokových sazeb centrální banka snižuje náklady na peníze. To stimuluje hospodářství tím, že usnadňuje jednotlivcům a podnikům půjčit si peníze, což zase pohání ekonomickou aktivitu tím, že je levnější koupit dům nebo financovat projekt.
Tradičně se centrální banky nesnažily kontrolovat dlouhodobé sazby, ale jedinečné okolnosti, které následovaly po finanční krizi v roce 2008, vedly Fed k tomu, aby se zapojili do politik známých jako kvantitativní uvolňování (QE) a operace Twist . S již nulovými sazbami byl Fed nucen tuto cestu přijmout, aby potlačil dlouhodobější sazby a pomohl ekonomice zotavit se z recese po kríze.
Co je to fiskální politika?
Fiskální politika se týká opatření vlády, nikoliv centrální banky, týkající se zdanění a výdajů. Debata o dopadu fiskální politiky na ekonomiku zuřila již více než sto let, ale obecně se domnívá, že vyšší vládní výdaje pomáhají stimulovat hospodářství, zatímco nižší výdaje jsou vítány.
Současně se předpokládá, že vyšší daně omezují hospodářský růst , zatímco nižší daně jej pomáhají stimulovat. Znovu je to otázka diskuse a názory se často liší podle umístění jednotlivce v politickém spektru.
Jak vládní výdaje ovlivňují ekonomiku? Jako příklad zvážit případ pomalé ekonomiky, v níž se vláda rozhodne zvýšit výdaje v určitých oblastech; například budování nových mostů. Tato aktivita dává lidem práci, a oni zase utrácejí peníze na zboží a služby, což pomáhá lidem pracovat, a tak dále. Tento typ politiky je označován jako "expanzivní". Naopak, rozhodnutí o snížení vládních výdajů je "kontrakcionální".
Mezi měnovou a fiskální politikou se obecně považuje za největší dopad na hospodářství, zatímco fiskální politika je považována za méně účinnou cestu k ovlivnění růstových trendů.
Jak ovlivňují měnová a fiskální politika vliv ekonomiky
Důležitým aspektem měnové a fiskální politiky je to, že se nevyskytuje ani ve vakuu. Namísto toho společně pracují na ovlivňování ekonomických podmínek. Pokud jde o měnovou politiku, centrální banky, jako je Fed, musí posoudit, jak bude fiskální politika ovlivňovat ekonomiku, aby mohla přizpůsobit svůj přístup odpovídajícím způsobem.
Podobně, ekonomické výsledky akcí centrálních bank - vyšší růst a / nebo vyšší inflace vs. pomalejší růst a / nebo nižší inflace - mohou ovlivnit přístup politiků k zdanění a vládním výdajům.
V Evropě například důsledky dluhové krize v regionu vyžadovaly vlády, aby se zapojily do fiskálního zpřísnění pásů, což následně přispělo k vysoce stimulující politice Evropské centrální banky . Podobně americká Federální rezervní banka uvedla obavy o snížení vládních výdajů jako jeden z důvodů, proč se rozhodla pokračovat ve své politice kvantitativního uvolňování ve čtvrtém čtvrtletí roku 2013, a to dokonce i když mnoho investorů očekává, že začne " zužovat " rozsah QE.
Jak vládní politika ovlivňuje vaše investice
Ideální investiční strategie zahrnuje praktický přístup, v němž jsou rozhodnutí založena na časovém horizontu investora a toleranci vůči riziku .
S ohledem na to je zapotřebí si uvědomovat trendy ve fiskální i měnové politice vzhledem k rostoucímu vlivu obou faktorů na výkonnost finančního trhu. Více než kdy jindy jsou ceny akcií i dluhopisů motivovány interpretací vládních a centrálních bank investorů spíše než tradičními zásadními faktory. Proto se musí dávat pozor na titulky, abyste měli úplné pochopení, proč vaše investice fungují tak, jak jsou. Podívejte se na problémy, které ovlivňují trh s dluhopisy, a podívejte se do mé zvláštní části "Otázky ve zprávách".