Proč nemůžete vyřešit krize vládního dluhu stejným způsobem, jakým si opravíte
Dluhová krize domácností
Dluhová krize domácností nastává, když rodina začne zaostávat za měsíční splátky.
Existují tři typy dluhů domácností:
- Hypotéky na bydlení, včetně hypotečních úvěrů na první a druhé úrovni, a úvěrů na bydlení.
- Dluh z kreditních karet nazýval také revolvingový úvěr.
- Auto, nábytek a studentské půjčky, také známý jako non-revolving úvěr.
Obě revolvingové i nerevolvingové úvěry jsou druhy spotřebitelských dluhů .
Jakákoli náhlá ztráta příjmu nebo zvýšení nákladů může způsobit dluhovou krizi u domácností. Největším důvodem jsou zdravotnické výdaje, které způsobují polovinu všech bankrotů ve Spojených státech. To je hlavní důvod, proč Kongres chce reformovat zdravotní péči . Mezi další důvody patří zvýšená nezaměstnanost nebo nezajištěné ztráty.
Dluhová krize domácností se může také pomalu rozvíjet. Jednou z příčin je špatná správa dluhů, jako je například zaplacení úroků z platebních karet. Dalším důvodem je ekonomická změna, například když v roce 2006 propukla bublina na bydlení. Mnoho majitelů domů mělo úvěry s úrokem pouze s počátečními sazbami, které se po prvním roce obnovily.
Předem plánovali prodat svůj domov, ale nyní dům stojí za méně než hypotéku. Třetím příkladem jsou rodiny, které se dostávají nad hlavou se vzdělávacími půjčkami. Cena vzdělání stále stoupá a rodiče nechtějí říkat svým dětem, že musí opustit.
Zákon o ochraně bankrotů z roku 2005 také způsobil řadu dluhových krizí u domácností.
Zákon způsobil rodinám, aby prohlásili konkurz ke svému spotřebnímu dluhu. Majitelé domů místo toho použili vlastní kapitál ve svých domácnostech, aby zaplatili účty. V důsledku toho došlo v roce 2006 k nárůstu selhání hypotéky o 14 procent a více než 200 tisíc rodin přišlo o své bydliště.
Jakmile dojde k dluhové krizi domácností, existují pouze tři způsoby, jak to vyřešit. Za prvé zvýšit příjmy prostřednictvím druhé práce, zvýšit nebo podpořit lepší práci nebo prodávat majetek, jako je domov. Za druhé, snížit náklady. To zahrnuje přechod na nižší úročenou kreditní kartu, za použití hotovosti namísto úvěru a za splácení dluhu. Za třetí, prohlásit konkurz a začít znovu.
Obchodní dluhová krize
Podniková dluhová krize je, když má společnost potíže s splácením svých půjček, známých jako dluhopisy . Klesají jako špatná investice ratingové agentury, jako je Standard & Poor's .
Jakmile se to stane, stává se pro společnost nákladnější vydávat nové dluhopisy. Pokud společnost nemůže přesvědčit věřitele, že změny provedla lépe, může dojít ke spirále směrem dolů, kde obsluha dluhu převezme peněžní tok, který by jinak došel k rozvoji nových obchodů nebo dokonce k operacím.
Někdy musí společnost vyhlásit 11. kapitolu úpadku, aby jí poskytla úlevu od věřitelů a dostatek času na reorganizaci a pobyt v podnikání.
Mohla by najít i jinou společnost, aby ji koupila a převzala její dluh. Pokud dojde k úpadku kapitoly 7, znamená to, že úplně zaniká. Držitelé dluhopisů mají nejlepší šanci na vrácení zbývajících aktiv.
Podnikové dluhové krize jsou způsobeny mnoha faktory. Mnoho malých podniků končí dluhovými krizemi, protože neměli dostatek kapitálu na pokrytí provozních nákladů během prvních neziskových let. Hospodářský útlum může způsobit, že se do dluhové krize postaví mnoho jinak výnosných podniků. Někdy má firma jen špatný obchodní model nebo produkt, který nemá silnou konkurenční výhodu . V neposlední řadě vedoucí společnosti nemusejí mít dobré obecné manažerské dovednosti.
Řešení krize podnikatelského dluhu závisí na jeho příčině. Někdy věřitelé vyžadují nové vedení, než se dohodnou na snížení plateb.
V případě, že dojde k recesi, společnost bude pravděpodobně muset snížit náklady, snížit náklady a zlepšit služby zákazníkům. Často si může najmout poradce z obratu, který dokáže identifikovat lepší obchodní modely nebo produkty.
Kríza státních dluhů
Krize státního dluhu nastane, když země nemůže platit úroky z dluhu. Stejně jako podnikání, stát najde, že znepokojení věřitelé požadují vyšší úroky z nových dluhů. Existují tři kritické rozdíly mezi vládními dluhy a dluhy domácností nebo podniků, které vytvářejí základ pro tuto krizi:
- Neexistuje žádný mezinárodní soud pro konkurz, který by věřitelé mohli jít za spravedlivé rozhodování. To usnadňuje zemím selhání.
- Státní dluh není zajištěn žádnou zástavou. V tomto ohledu jde spíše o dluh z kreditních karet než o hypotéku nebo auto úvěr.
- Většina zemí může vytisknout svou měnu, aby splatila dluh.
To je důvod, proč řecká dluhová krize vystupňovala do krize eurozóny . V roce 2001 si Řecko vyměnilo své drachmy za eura . Musel se spoléhat na to, že Evropská unie vytiskne více eur na splacení svého dluhu. Na oplátku EU požadovala, aby Řecko snížilo náklady na zastavení dalšího zadlužení. To zpomalilo jeho ekonomiku, takže splácení dluhu bylo ještě obtížnější. Řecko vstoupilo do hluboké recese s 25% mírou nezaměstnanosti, politickým chaosem a sotva fungujícím bankovním systémem. Obavy, zda by EU mohla platit za řeckou krizi, brzy postihly všechny evropské dluhopisy, zejména Itálie, Španělsko a Portugalsko. Během několika let se sama EU vrátila zpět do recese.
To je další rozdíl mezi krizí státních dluhů a jinými formami. Pokud domácnost nebo podnik sníží náklady, bude mít více peněz na splácení svých dluhů. Vzhledem k tomu, že vládní výdaje jsou součástí hrubého domácího produktu , když snižuje náklady, snižuje také hospodářský růst. Bylo by to, jako by se domácnost přestala jíst, aby zaplatila za svůj dluh. Brzy by se nedostalo energie k práci, takže splácení dluhů je ještě nepravděpodobnější.
Dluhová krize EU byla neobvyklá. To bylo způsobeno zeměmi s nižšími příjmy, jako je Řecko a Itálie, využívající výhod nízkonákladových dluhů v důsledku jejich začlenění do EU s vyššími příjmy. To nebylo problém, dokud investoři neztratili důvěru, pokud jde o schopnost řecké vlády splácet.
Dluhové krize státních dluhopisů jsou zpravidla způsobeny, když země vynakládají příliš velký dluh, aby zaplatili za války. Když tisknou příliš mnoho peněz na splacení dluhu, vytvářejí ještě horší problém hyperinflace .
Kríza státních dluhů může být způsobena také recesí. Finanční krize v roce 2008 byla hlavním důvodem španělské krize. Přestože to bylo daňově odpovědné, banky byly těžce investovány do nemovitostí. Když bublina praskla, vláda převzala dluhy bank.
Recese způsobila také dluhovou krizi Islandu . Islandské banky investovaly silně do zahraničí. Když vláda znárodnila banky a vytiskla peníze na splacení dluhu, hodnota její měny klesla o 50 procent za pouhý týden.
Dluhová krize v USA byla sama způsobena. Na rozdíl od Řecka a většiny ostatních zemí, které prožily dluhovou krizi, úrokové sazby na americké státní pokladny nevyšly . Ve skutečnosti byli na minimu 200 let . Místo toho byla americká dluhová krize způsobena odmítnutím Kongresu zvýšit dluhový strop země v roce 2011. Domnívali se, že to je jediný způsob, jak přinést snížení výdajů a snížit státní dluh . Jejich odmítnutí téměř způsobilo, že americké dluhy ztratily . Nakonec zvýšily strop, ale pouze po zavedení povinných výdajů, nazývaných sekvestrace . Kongres se těsně vyhýbal pádu fiskálního útesu .