Kríza státního dluhu s příklady

Vysvětlení dluhových krizí v USA, Evropě, Řecku a Islandu

Krize státního dluhu je, když země není schopna zaplatit své účty. Ale to se nestane přes noc, protože existuje spousta varovných znamení. Stává se to krizí, když vedoucí představitelé zemí ignorují tyto ukazatele z politických důvodů.

První znak se objeví, když země zjistí, že od věřitelů nemůže získat nízkou úrokovou sazbu. Proč? Investoři se obávají, že země si nemůže dovolit platit dluhopisy.

Obávají se, že dojde k selhání dluhu .

Protože si věřitelé začínají dělat starosti, vyžadují vyšší a vyšší výnosy, aby vyrovnali své riziko. Čím vyšší jsou výnosy, tím více stojí stát, že refinancuje svůj státní dluh. V době, kdy si skutečně nemůže dovolit držet se nad dluhem. V důsledku toho je výchozí. Obavy investorů se stávají sebereflexivním proroctvím.

To se stalo s Řeckem, Itálií a Španělskem. To vedlo k evropské dluhové krizi. Stalo se to také, když Island převzal bankovní dluh země, což způsobilo, že hodnota její měny klesne. Ve Spojených státech to však nedošlo v roce 2011, neboť úrokové sazby zůstaly nízké. Dluhová krize však prošla z velmi odlišných důvodů.

Řecká dluhová krize

Dluhová krize začala v roce 2009, kdy Řecko oznámilo, že skutečný rozpočtový schodek je 12,9% hrubého domácího produktu , více než čtyřnásobek 3% limitu stanoveného Evropskou unií .

Ratingové agentury snížily ratingy Řecka a následně i zvýšily úrokové sazby.

Obvykle by země vydělávala více peněz na splácení dluhu. V roce 2001 však Řecko přijalo euro jako svou měnu . Několik let využilo Řecko ze svého členství v eurech nižší úrokové sazby a přímé zahraniční investice , zejména od německých bank.

Řecko žádá, aby EU požádala o finanční prostředky na zaplacení půjček. Na oplátku EU zavedla úsporná opatření . Znepokojení investoři, především německé banky, požadovali, aby Řecko snížilo výdaje na ochranu svých investic.

Tato opatření však snížily hospodářský růst a daňové příjmy. Vzhledem k tomu, že úrokové sazby pokračovaly v růstu, v roce 2010 varovalo Řecko, že by mohlo být nuceno neplnění svých dluhů. EU a Mezinárodní měnový fond schválily Řecko. Požádali však o další snížení rozpočtu. To způsobilo sestupnou spirálu.

Do roku 2012 činil poměr dluhu k HDP 175 procent, což je jeden z nejvyšších na světě. Bylo to, že držitelé dluhopisů, znepokojeni tím, že ztratili veškerou svou investici, přijali za dolar 25 centů. Řecko je nyní v recesi ve stylu deprese, s 25 procentní mírou nezaměstnanosti, politickým chaosem a sotva fungujícím bankovním systémem.

Řecká dluhová krize byla obrovským mezinárodním problémem, neboť ohrozila hospodářskou stabilitu Evropské unie.

Dluhová krize v eurozóně

Řecká dluhová krize se brzy rozšířila do zbytku eurozóny, protože mnoho evropských bank investovalo do řeckých podniků a státních dluhů. Jiné země, jako například Irsko, Portugalsko a Itálie, také překonaly, využívající nízké úrokové sazby jako členové eurozóny.

Finanční krize v roce 2008 postihla tyto země obzvláště tvrdě. V důsledku toho potřebovali záchranné prostředky, aby nedocházelo k selhání svých státních dluhů.

Španělsko bylo trochu jiné. Vláda byla daňově odpovědná, avšak finanční krize v roce 2008 vážně zasáhla banky. Mocně investovali do bubliny s nemovitostmi v zemi. Když se ceny zhroutily, tyto banky se snažily zůstat nad vodou. Španělská federální vláda je zachránila, aby je fungovala. V průběhu času se samotné Španělsko začalo potýkat s refinancováním svého dluhu. Nakonec se obrátila na pomoc EU.

To zdůraznilo strukturu samotné EU. Německo a ostatní vůdci se snažili dohodnout na tom, jak vyřešit krizi. Německo chtělo prosadit úsporné opatření, ve víře, že by posílila slabší země EU, stejně jako východní Německo.

Stejná úsporná opatření však pro země znesnadnila růst natolik, aby splácely dluh, a vytvořily tak začarovaný cyklus. Většina eurozóny tedy ve skutečnosti šla do recese. Krize eurozóny byla globální hospodářskou hrozbou v roce 2011.

Americká dluhová krize

Mnoho lidí varovalo, že Spojené státy skončí jako Řecko, neschopné zaplatit své účty. Ale není pravděpodobné, že se to stane ze tří důvodů:

1. Americký dolar je světovou měnou , která zůstává stabilní, i když Spojené státy pokračují v tisku peněz.
2. Federální rezerva může udržet nízké úrokové sazby prostřednictvím kvantitativního uvolňování .
3. Síla americké ekonomiky znamená, že americký dluh je relativně bezpečnou investicí.

V roce 2013 se Spojené státy blížily z důvodu politických důvodů. Čajová strana pobočky republikánské strany odmítla zvýšit dluhový strop nebo financovat vládu, pokud neobdrží Obamacare. To vedlo k 16dennímu zastavení vlády, dokud se na republikánů nezvýšil tlak na návrat k rozpočtovému procesu, zvýšení stropu dluhu a financování vlády. V den ukončení ukončení se státní dluh USA zvýšil o rekordní 17 bilionů dolarů a poměr dluhu k HDP byl více než 100 procent.

Rok předtím byl dluh problémem v průběhu prezidentských voleb v roce 2012. Opět se republikáni čajové strany snažili tlačit Spojené státy na fiskální útes, pokud nebyly výdaje sníženy. Útes byl odvrácen, ale to znamenalo, že rozpočet by se snížil o deset procent celkově prostřednictvím sekvestrace.

Americká dluhová krize začala v roce 2010. Demokraté, kteří upřednostňovali zvyšování daní na bohatých, a republikáni, kteří upřednostňovali snížení výdajů, bojovali o způsoby, jak omezit dluh. V dubnu 2011 Kongres odložil schválení rozpočtu na fiskální rok 2011, aby přiměl snížení výdajů. To téměř zavřelo vládu v dubnu. V červenci se kongres zastavil na zvýšení stropu dluhu, opět aby vynutil snížení výdajů.

Kongres konečně zvýšil dluhový strop v srpnu schválením zákona o rozpočtové kontrole . Vyžadovalo od Kongresu, aby se dohodl na způsobu, jak snížit dluh o 1,5 bilionu dolarů do konce roku 2012. Když to neudělalo, vyvolalo sekvestraci . To je povinné 10% snížení FY 2013 federálních výdajů, které začaly v březnu 2013.

Kongres čekal, až poté, co výsledky prezidentské kampaně v roce 2012 budou pracovat na vyřešení jejich rozdílů. Sekundace v kombinaci s zdaněním vytvořila fiskální útes, který hrozí v roce 2013 hrozící recese. Nebezpečí ohledně výsledku těchto jednání vedlo podniky k tomu, že investovaly téměř 1 bilion dolarů a snížily hospodářský růst. I když neexistovalo žádné skutečné nebezpečí, že by USA nesplnily své dluhové závazky, americká dluhová krize poškodila hospodářský růst.

Je ironií, že krize nevadilo investory na dluhopisy. Pokračovali v žádosti o americké státní pokladny . To vedlo v roce 2012 k poklesu úrokových sazeb až na minimálně 200 let .

Island dluhová krize

V roce 2009 se vláda Islandu zhroutila, když její představitelé rezignovali kvůli stresu, který způsobil bankrot země. Island získal bankovní dluh ve výši 62 miliard dolarů, když znárodnil tři největší banky. HDP Islandu činil pouze 14 miliard dolarů. Výsledkem je, že jeho měna v příštím týdnu klesla o 50 procent a způsobila inflaci růst.

Banky udělaly příliš mnoho zahraničních investic, které v době finanční krize v roce 2008 zbankrotovaly. Island znárodnil banky, aby zabránil jejich kolapsu. Tento krok však způsobil zánik vlády samotné.

Zaměření na cestovní ruch, zvyšování daní a zákaz úniku kapitálu byly naštěstí některé z hlavních důvodů, proč se ekonomika Islandu dostala zpět z bankrotu .