Stejně tak dokonce i rozumnější cena nebo mírně vyšší poměr mezi cenou a ziskovostí pro lepší podnik, který získá z kapitálu šestnáct nebo sedmnáct procent, budete mít velmi dobré výsledky za dvacet nebo třicet let.
Skvělý příklad je Johnson & Johnson. Podle zprávy společnosti "jsme zaznamenali náš 74. roční růst tržeb, náš 23. ročník růstu výdělků upravený o speciální poplatky a 44. rok po sobě následuje zvýšení dividend . Jedná se o záznam, který odpovídá velmi málo historických firem, pokud existují. "Firma je diverzifikována v celém odvětví zdravotnických potřeb, farmaceutických a spotřebních produktů. Mezi ně patří názvy domácností, jako jsou Tylenol, Band-Aid, Stayfree, Carefree, KY, Splenda, Neutrogena, Benadryl, Sudafed, Listerine, Visine, Lubriderm a Neosporin. olej.
Ve srovnání se S & P 500 se akcie v současné době obchodují s nižším poměrem cena / výnos, nižší poměr ceny k peněžnímu toku, nižší poměr ceny a vyúčtování a vyšší výnosy z výnosů z peněz, a to při současném mnohem vyšším výnosu z aktiv a návratnost vlastního kapitálu než průměrná veřejně obchodovaná společnost!
Investování je hra vážení kurzů a snížení rizika .
Můžete zaručit, že porazíte trh? Ne. Můžete však zvýšit šance, že se to stane tím, že se zaměříte na společnosti, které mají srovnatelné profily - zavedené historie, management s obrovským finančním zájmem ve firmě, historie výkonu trestu, disciplína při navracení přebytečného kapitálu akcionářům prostřednictvím hotovostních dividend a výkupy akcií , jakož i soustředěný příležitost pro budoucí růst. Jedná se o akcie, které mají větší šance na složení nepřerušeného, což znamená, že méně vašich peněz jde do provizí, šíření makléřů, daní z kapitálových výnosů a dalších výdajů na tření . Tato malá výhoda může vést k obrovskému zisku vaší čisté hodnoty; jen o 3% více ročně, za investiční život (např. padesát let) je trojnásobek bohatství!
Největší výzvou je skutečnost, že jen velmi málo firem je schopno udržet vysokou návratnost vlastního kapitálu v podstatě dlouhou dobu kvůli úchvatné bezohlednosti kapitalismu. Samozřejmě, že jako spotřebitelé všichni těžíme z toho v podobě vyšší životní úrovně díky nižším nákladům, ale pro vlastníky to může znamenat volatilitu a finanční překážku. To je důvod, proč se musíte uvnitř sebe setkat s otázkou, jak přesně je konkurenceschopný "příkop" společnosti, a to do svého oceňování.
Myslíte si, že někdo bude moci Coca-Cola zrušit jako dominantní společnost na výrobu nealkoholických nápojů na světě? A co Microsoft? Ty by se zdály být zranitelnější než první, ale oba jsou mnohem lépe než okrajová ocelářská společnost, která se snaží vydělat zisk v komoditním podnikání s malou nebo žádnou cenovou silou a málo případně překážkami vstupu.
Více informací
Tento článek je součástí průvodce Jak získat bohatství pro nové investory. Další informace o tom, jak převzít kontrolu nad svými financemi, generovat pasivní příjmy, ovládat svůj dluh a stát se finančně nezávislým, přečtěte si, jak se dostat do bohatství - průvodce bohatstvím .