Máte-li investovat do mezinárodních IPO?
V tomto článku se budeme zabývat mezinárodními IPO, jak je najít, jak investovat do nich, stejně jako některé důležité aspekty pro investory.
Co je to IPO?
Počáteční veřejné nabídky - také známé jako IPO - se vyskytují, když společnost poprvé poprvé prodává akcie veřejnosti. Jinými slovy, proces transformuje soukromou společnost na veřejně obchodovanou společnost. Společnosti usilují o získání kapitálu, vyplácení stávajících investorů a zpřístupnění kapitálu v budoucnosti. Po IPO akcie obchodují volně na otevřeném trhu mezi investory s cenou určující hodnotu společnosti.
Nejslavnějšími IPO jsou americké společnosti založené v USA, jako jsou Google, Facebook a Snap, ale existují všechny druhy společností, které podléhají IPO na celém světě. Například biotechnologické společnosti často vyžadují značné kapitálové prostředky, aby přinesly nové výrobky na trh, což z nich dělá IPO atraktivní vyhlídku.
Naproti tomu mnoho technologických společností podstupuje IPO, aby vyplatilo stávajícím investorům v soukromém podnikání, jako jsou firmy s rizikovým kapitálem.
Společnosti, které podstupují IPO, jsou často povinny podávat prospekt , který podrobně popisuje činnosti společnosti a aktuální finanční historii. Tyto dokumenty jsou zdlouhavé, ale pro potenciální investory je třeba číst.
Ve Spojených státech jsou tyto dokumenty podány ve S-1 ve S-1 nebo v pozměněném znění u S-1 / A, ale mohou se objevit pod různými názvy v různých zemích.
Investice do mezinárodních IPO
Mezinárodní IPO lze nalézt na mnoha různých místech, od tradičních zpravodajských médií (pro populární otázky) až po IPO-specifické webové stránky pro komplexní seznam.
NASDAQ poskytuje nejoblíbenější seznam počátečních veřejných nabídek, které zahrnují mnoho mezinárodních IPO, stejně jako ukazatele výkonnosti IPO. Stejně tak společnosti jako Reuters poskytují zprávy týkající se IPO, které pokrývají všechny země po celém světě. Mezinárodní investoři by mohli chtít tyto zpravodajské servery sledovat jako potenciální zdroj nových mezinárodních IPO, než se ponoří hlouběji do každé společnosti předtím, než učiní investiční rozhodnutí.
Investoři, kteří jsou ochotni investovat po nabídce, se mohou také podívat na fondy obchodované na burze (ETF) a vzájemné fondy zaměřené na mezinárodní IPO. Tyto fondy jsou povinny vykazovat své podíly čtvrtletně - včetně všech nových dodatků - což z nich činí dobrý zdroj pro seznam velkých a populárních IPO na celém světě.
Investoři mohou požadovat, aby mezinárodní účet zprostředkování investoval do některých zahraničních IPO v závislosti na tom, kde jsou uvedeny.
Mnoho velkých makléřů, jako jsou TradeStation a InternationalBrokers, nabízí přístup ke stovkám různých trhů. V ostatních případech mohou být cenné papíry dvojímu seznamu ve Spojených státech nebo mohou být použity americké depozitní depozity (ADR), které investorům umožňují použít jakýkoli americký účet zprostředkování.
Mezinárodní fondy IPO
Nejjednodušší způsob, jak investovat do mezinárodních IPO, je ETF a vzájemné fondy , které poskytují přístup ke stovkám společností v rámci jediného cenného papíru.
Renesanční mezinárodní IPO ETF (NYSE: IPOS) je nejoblíbenější volbou pro investory, kteří hledají vystavení nově veřejným společnostem mimo USA před jejich zařazením do základních kapitálových portfolií. S využitím renesančního mezinárodního indexu IPO jako podkladového indexu zahrnuje fond nejvýznamnější ekonomicky významné nově vzniklé veřejné společnosti.
Rozsáhlé IPO se přidávají na základě rychlého vstupu a zbytek se přidává během čtvrtletních recenzí. Společnosti, které jsou veřejné po dobu dvou let, jsou při příštím čtvrtletním přezkumu odstraněny.
Od května 2017 má fond 0,8 procentního poměru nákladů a 1,45 procentní distribuční výnos s zhruba 58 procentní expozicí vůči Evropě, 38 procent vystavení Asijsko-pacifickému a 4,3 procent expozice Americe. Největší podíl aktiv se soustřeďuje ve Spojeném království (19%), v Číně (19%) av Japonsku (14%). Největší podíly jsou například společnosti WorldPay (6%), Japan Post Holdings (4.6% a skupina Auto Trader (4%). Pokud jde o výkonnost, fond překonal MSCI ACWI ex-US index během Q1'17, ale od založení byl podhodnocený.
Další populární volbou je First Trust International IPO ETF (NYSE: FPXI), což je portfólio vážené tržní kapitalizací, které měří výkon 50 nejvýznamnějších amerických společností včetně společností se sídlem na rozvíjejících se trzích, které jsou čtvrtletně zařazovány pomocí IPOX Global Kompozitní index. Fond má mírně nižší poměr výdajů 0,7 procenta, ale podobně nedosáhl svého benchmarkového indexu.
Důležité aspekty
Mezinárodní investoři by měli mít na paměti, že IPO a mezinárodní IPO nesou mnoho jedinečných rizik, které by měly být důkladně zváženy před investováním, včetně:
- Nedostatek informací: Nově publikované společnosti nemají dlouhou historii a jsou často relativně nové společnosti ve srovnání s blue chipovými akciemi. To znamená, že investoři mají méně informací, z nichž vycházejí investiční rozhodnutí.
- Mezinárodní riziko: Mezinárodní společnosti mohou mít přirozeně vyšší riziko než domácí společnosti, jelikož přinášejí další politická rizika a měnová rizika , stejně jako potenciální zdanění dividend a jiných příjmů.
- Méně diverzifikace: Mnoho mezinárodních ETF IPO a vzájemných fondů se soustřeďuje v konkrétních zemích, průmyslových odvětvích nebo společnostech v závislosti na způsobu jejich budování, což znamená, že mohou nabídnout omezenou diverzifikaci .
- Vysoké výdaje: Mezinárodní ETF v oblasti IPO mají často vyšší poměr výdajů než tradiční indexové fondy díky aktivní identifikaci počátečních veřejných nabídek a udržování portfolia pravidelně vyrovnané.
Sečteno a podtrženo
Počáteční veřejné nabídky - nebo IPO - mají tendenci vyvolávat spoustu vzrušení mezi investory. Zatímco většina investorů je zaměřena na domácí IPO, existuje mnoho mezinárodních IPO, které mohou investoři chtít zvážit. Investoři mají mnoho různých možností pro nalezení a investování do těchto IPO, je však důležité zvážit rizikové faktory předem.