Pět způsobů, jak to snížit
Veřejný dluh činí 15,3 bilionu dolarů. To je dluh vůči jednotlivcům, podnikům a zahraničním centrálním bankám. Většina (95 procent) tvoří státní pokladniční poukázky, dluhopisy a dluhopisy .
Zbývajících 4 procent jsou TIPS , spořicí dluhopisy a další cenné papíry .
Vláda také dluží svěřeneckému fondu sociálního zabezpečení a dalším federálním agenturám. To se říká Intraveduralní dluh. Není zahrnut do úroků z dluhu. To proto, že to jsou peníze, které vláda dluží sama. Vysvětluje, proč americký lid vlastní většinu amerického dluhu .
Úrok z dluhu spotřebovává 7,4% federálního rozpočtu USA v roce 2018 . To činí čtvrtou největší rozpočtovou položku. Jediné čtyři výdaje, které jsou větší, jsou dávky sociálního zabezpečení (987 miliard dolarů), vojenské výdaje (874,4 miliardy dolarů), Medicare (582 miliard dolarů) a Medicaid (400 miliard dolarů).
Jak je vypočítáno
Úrok z dluhu se vypočítá vynásobením nominální hodnoty nevyrovnaných pokladen za jejich úrokové sazby. Pokladniční poukázky mají krátkou dobu trvání jeden, tři a pět měsíců. Poznámky se prodávají za jeden, pět a deset let.
Dluhopisy jsou po dobu 15 a 30 let. Krátkodobý dluh má nižší úrokové sazby než dlouhodobý dluh. To proto, že investoři nevyžadují tolik výnosů, aby si půjčili své peníze na kratší dobu.
Úroková sazba pro každý účet, bankovku nebo dluhopis závisí na tom, kdy byla vydána. Úrokové sazby se mění v čase, v závislosti na poptávce po amerických pokladnách.
Pokud je poptávka vysoká, budou úrokové sazby nízké. Když poptávka klesá, vláda musí platit vyšší úrokovou sazbu pro prodej všech svých dluhopisů. Porovnejte tyto změny v nedávných výnosových křivkách Treasury .
Úrok z dluhu není jednoduchý. Nemůžete jednoduše vynásobit celkovou částku zbývajících dluhů dnešní úrokovou sazbou, abyste získali správné číslo. Obecně platí, že velký dluh a vysoká úroková míra způsobí velkou úrokovou platbu.
Úrok z dluhu podle roku (2008 - 2027)
Úrok z dluhu činil 253 miliard dolarů v roce 2008. Spotřeboval 8,5% federálního rozpočtu FY 2008 . V roce 2009 klesla na 187 miliard dolarů, neboť úrokové sazby klesly. Výnosnost desetileté pokladniční poukázky je uvedena v následující tabulce jako příklad.
V důsledku toho úroky z dluhu spotřebovaly pouze 5,3 procenta z rozpočtu na rok 2009 , přestože dluh vzrostl na 7,5 bilionu dolarů. Od roku 2009 do roku 2016 zůstala pod úrovní 250 miliard dolarů, i když se dluh téměř zdvojnásobil. Dluh vzrostl, protože veřejné výdaje vzrostly a výnosy klesly. Recese je důvodem, proč prezident Obama vytvořil největší dluh kteréhokoli prezidenta .
Úroky ze 10-leté státní pokladny zůstaly pod 3% až do roku 2018 díky silné poptávce po amerických pokladnách.
Podle Úřadu pro správu a rozpočet se předpokládá, že úrokové sazby se v roce 2019 zvýší nad 3%. Očekává se, že se do roku 2025 zvýší na 3,7 procenta. Do té doby bude zájem na dluhu činit 688 miliard dolarů a vyčerpá 12,5% rozpočtu.
| Fiskální rok | Úrok z dluhu | Úroková sazba pro 10-letou státní pokladnu | Veřejný dluh | Procento rozpočtu |
|---|---|---|---|---|
| 2008 | 253 dolarů | 3,7% | $ 5,803 | 8,5% |
| 2009 | 187 dolarů | 3,3% | $ 7,545 | 5.3% |
| 2010 | 196 dolarů | 3,2% | 9,019 dolarů | 5,7% |
| 2011 | 230 dolarů | 2,8% | $ 10,128 | 6,4% |
| 2012 | 220 dolarů | 1,8% | 11 281 USD | 6,2% |
| 2013 | 221 dolarů | 2,4% | 11 983 dolarů | 6,4% |
| 2014 | 229 dolarů | 2,5% | 12.780 dolarů | 6,5% |
| 2015 | 223 dolarů | 2,1% | 13,117 dolarů | 6,0% |
| 2016 | 240 dolarů | 1,8% | 14 168 USD | 6,2% |
| 2017 | 263 dolarů | 2,7% | 14 824 USD | 6,8% |
| 2018 | 310 dolarů | 2,6% | 15.790 dolarů | 7,4% |
| 2019 | 363 dolarů | 3,1% | 16,872 dolarů | 8,2% |
| 2020 | 447 dolarů | 3,4% | 17 497 dolarů | 9,7% |
| 2021 | 510 dolarů | 3,6% | 18 950 dolarů | 10,7% |
| 2022 | 568 dolarů | 3,7% | 19 496 dolarů | 11,4% |
| 2023 | $ 619 | 3,7% | 20,809 dolarů | 12,0% |
| 2024 | 658 dolarů | 3,7% | 21 495 dolarů | 12,4% |
| 2025 | 688 dolarů | 3,7% | $ 22,137 | 12,5% |
| 2026 | 717 dolarů | 3,6% | 22,703 dolarů | 12,5% |
| 2027 | 740 dolarů | 3,6% | 23 194 USD | 12,4% |
| 2028 | 761 dolarů | 3,6% | 23 684 dolarů | 12,2% |
(Zdroje: "Historické tabulky, tabulka 3-1," Office of Management and Budget. "Rozpočet FY 2019," Office of Management and Budget, 12. února 2018.)
Příčiny
Vyšší úrokové sazby a rostoucí dluh jsou dvěma hlavními příčinami úroků z dluhu. Ale co způsobuje, že se zvedají? Úrokové sazby se zvyšují, když se ekonomika daří dobře. Je to proto, že investoři mají důvěru k nákupu rizikovějších aktiv, například akcií. Existuje méně poptávky po dluhopisech, takže úrokové sazby se musí zvýšit, aby přilákaly kupce. Dluh je akumulací každoročního rozpočtového schodku. K tomu dochází každý rok výdaje větší než příjmy. Větší dluh také ovlivňuje deficit díky vyšší úrokové platbě.
Od administrace Billa Clintona se každý prezident a kongres plánuje převýšit. Zaprvé, výdaje na schodek stimulují hospodářství tím, že peníze přinášejí do kapes firem a rodin. Nakupují zboží a najímají pracovníky, což vytváří robustní ekonomiku. Z tohoto důvodu jsou vládní výdaje součástí HDP . Za druhé, země jako Čína a Japonsko půjčují Americe peníze na nákup svých produktů. V důsledku toho dluží Spojené státy Číně 20 procent všech dluhů zahraničních zemí.
Zatřetí, politici se rozhodují pro vytváření pracovních míst a růst ekonomiky. Ztrácí volby, když nezaměstnanost a daně vzrostou. V důsledku toho má Kongres jen malý podnět ke snížení deficitu.
Jak to ovlivňuje vás
Úrok z dluhu okamžitě snižuje peníze, které jsou k dispozici pro jiné výdajové programy . Jak se zvyšuje v příštím desetiletí, obhájcové těchto výhod budou vyžadovat snížení výdajů v jiných oblastech.
Z dlouhodobého hlediska se stoupající dluhové zatížení stává velkým problémem pro všechny. To se nazývá bod překlopení. Světová banka říká, že země dosáhne tohoto bodu, kdy poměr dluhu k HDP dosáhne nebo překročí 70 procent. Je to proto, že hrubý domácí produkt měří celkovou hospodářskou produkci země. Když je dluh větší než produkce celé země, věřitelé se obávají, zda je země vrátí. Ve skutečnosti se v letech 2011 a 2013 začali zajímat. Tehdy republikáni čajů v Kongresu vyhrožovali neplnění amerického dluhu .
Byl to hloupý pokus omezit vládní výdaje. Proč? Vzhledem k tomu, že Ústava dala Kongresu konečnou pravomoc utrácet. Kongres vyvinul rozpočtový proces, který funguje již léta. Tito Kongresové ignorovali tento proces a zbytečně znepokojovali věřitele národa.
Jakmile se věřitelé stanou dotčenými, vyžadují vyšší úrokové sazby. Kupující US treasury oceňují bezpečnost vědomí, že budou splaceny. Budou chtít náhradu za rostoucí riziko, že nebudou splaceny. Zmenšená poptávka po amerických pokladnách by dále zvýšila úrokové sazby . To zpomaluje hospodářský růst .
Nižší poptávka po Treasurys také snižuje tlak na dolar. Je to proto, že hodnota dolaru je vázána na hodnotu cenných papírů Treasury Securities. Vzhledem k tomu, že dolar klesá , zahraniční držitelé jsou splaceni v měně, která stojí za to méně. To dále snižuje poptávku.
Rostoucí zájem o dluh zhoršuje americkou dluhovou krizi . V příštích 20 letech nebude svěřenecký fond sociálního zabezpečení dostatečný na pokrytí důchodových dávek slibovaných seniorům. Kongres by našel způsoby, jak snížit dávky spíše než zvýšit daně. Někteří mluví například o privatizaci sociálního zabezpečení.
Pět způsobů, jak snížit úroky z dluhu
Nejnebezpečnější způsob, jak snížit úroky z dluhu, je snížení úrokových sazeb. To se nestane, pokud se ekonomika zlepší.
Druhou možností je zvýšení daňových příjmů. To sníží schodek a přidá méně na dluh. Zvyšování daní je okamžitým řešením, ale také zpomaluje hospodářský růst. Kromě toho voliči odmítají politiky, kteří zvyšují daně. Rychle rostoucí ekonomika rovněž zvýší daňové příjmy.
Čtvrtým způsobem je snížit výdaje. To bude hněv, kdokoliv dostane své výhody snížené. Přestože o tom často mluví politici, obvykle chtějí snížit výdaje někoho jiného. Proto Kongres nepřijme v roce 2010 dvojstranný plán Simpsona Bowlesa . Zákonodárci schválili zákon o kontrole rozpočtu na rok 2011, aby se donutili najít řešení. Když nemohli, sekvestrace snížila všechna diskreční výdaje o 10 procent. Neochota kongresu zvýšit daně pak vedla k fiskální krizi v roce 2013.
Pátým způsobem je přesunout federální výdaje na aktivity, které vytvářejí většinu pracovních míst a maximalizují hospodářský růst. Například snížení daní vytváří 10 779 pracovních míst pro každou jednu miliardu dolarů vrácenou zpět do ekonomiky. To je lepší než výdaje na obranu, což jen vytváří 8,555 pracovních míst za každou vynaloženou miliardu. Ale ani nejsou nákladově efektivní jako budování hromadné dopravy. To vytváří 17,687 pracovních míst za každou vynaloženou miliardu. Budování hromadné dopravy je jedním z nejlepších řešení nezaměstnanosti .
Prezident Trump slíbil, že sníží schodek. On kritizoval výdaje na Air Force One a stíhací letoun F-35. Jeho rozpočet na rok 2018 však zvýšil schodek a dluh. Trump také uvedl, že by na dluhu nezaplatil. To by bylo katastrofální, protože by zničilo důvěru držitelů státních dluhopisů. Nesplacení dluhu v USA by posílalo úroky z dluhu. Mohlo by to také vést ke kolapsu dolaru . To proto, že hodnota amerického dolaru je vázána na hodnotu US Treasurys.
Nakonec voliči musí pod tlakem prezidenta a Kongresu snížit schodek. To zpomalí růst dluhu. Zájem o dluh se bude stále zvyšovat spolu s úrokovými sazbami, ale pomaleji. V opačném případě bude zájem na národním dluhu spotřebovávat rozpočet a životní úroveň pro budoucí generace.