V důsledku toho chci věnovat nějaký čas, abych vám představil některé z běžnějších investičních podmínek, se kterými se můžete setkat, a poskytnout stručnou definici každého z nich, stejně jako odkaz na některé mé články, kde si můžete přečíst více o tom téma.
Doufám, že budete chtít lépe porozumět terminologii, takže se budete cítit přesvědčivější při hledání potenciálních investic.
Druhy investic
- Společná akcie : Podíl na kmenových aktivech představuje vlastnictví v právně založené společnosti. Pro většinu společností existuje jedna skupina akcií, která představuje celou společnost. Doslova, když vlastníte společný akcie, vlastníte společnost. Některé společnosti však mají několik tříd akcií, včetně duálních tříd akcií . Často bude jedna třída akcií mít více hlasovacích práv než jiná třída akcií. Majitelé akcií mají nárok na jejich poměrný podíl na zisku společnosti, pokud existují, některé z nich mohou být distribuovány jako hotovostní dividendy . Nejlepší z nejlepších akcií jsou obvykle označovány jako blue-chip zásoby .
- Preferovaná akcie : Preferovaná akcie je třída vlastnictví společnosti, která umožňuje akcionářům získat větší dividendu a tato dividenda je často zaručena. Držitelé upřednostňovaných akcií nemají hlasovací práva, ale mohou dostat zvláštní status, pokud podnik vstoupí do insolvence. Například, pokud společnost likviduje a musí splatit své věřitele, přednostní akcionáři akcií musí být zaplatili před společnými akcionáři. V některých případech mohou společnosti zpětně nakupovat akcie upřednostňované akcie od akcionářů, často s prémií. Je také možné převést akcie upřednostňované akcie na běžnou akcie, nikoliv však naopak. Existují také různé typy přednostních akcií, jako je konvertibilní přednostní akcie .
- Dluhopisy : Jednoduše řečeno, dluhopis je jako půjčka. Když si koupíte dluhopis, obvykle souhlasíte s půjčováním peněz od vlády nebo společnosti. Obvykle emitent dluhopisů slibuje splatit celou částku jistiny v budoucí den, známou jako datum splatnosti, a mezitím vyplácí úrokový výnos na základě kupónové sazby .
Existuje mnoho druhů dluhopisů včetně těch, které vydaly vlády, jako jsou státní dluhopisy a komunální dluhopisy bez daně . Tyto dluhopisy se často používají k financování vládních operací a kapitálových projektů. Existují také firemní dluhopisy , které pomáhají společnostem financovat své operace a investovat sami. K dispozici jsou také spořitelní splátky, jako je spořící splátka řady EE a úsporné poukázky Series I. Existují dluhopisy investičního stupně , nejvyšší jsou dluhopisy s ratingem AAA a na opačném konci spektra junk dluhopisy . Pokud nechcete kupovat dluhopisy individuálně, můžete investovat do dluhopisových fondů .
- Nemovitý majetek : nemovitý majetek je hmotný majetek, jako je pozemky nebo budovy, který může majitel použít nebo povolit jiným osobám používat výměnu za platbu známou jako pronájem. Když vlastníte dům, vlastníte nemovitost. Když vlastníte pozemek, vlastníte nemovitost.
Druhy investičních struktur
- Vzájemné fondy : Vzájemný fond je společné portfolio. Investoři kupují akcie nebo podíly ve fondu a peníze jsou investovány profesionálním správcem portfolia. Samotný fond vlastní jednotlivé akcie v případě akciových fondů nebo dluhopisy v případě dluhopisových fondů. Vzájemné fondy jsou skvělý způsob, jak se dostat do skupiny akcií nebo dluhopisů, čímž se investorovi zbavuje potřeby výzkumu a nákupu akcií každé společnosti individuálně.
Pokud například chcete, aby vaše portfolio zahrnovalo více investic do menších společností, můžete zakoupit akcie podílového fondu s malou kapitalizací. Pokud máte zájem o porozumění mechanismu, jakým je společný fond sestaven, přečtěte si, jak je strukturován fond podílových fondů . Vzájemné fondy neobchodují po celý den, aby nedošlo k tomu, že by lidé mohli využívat základní změny čisté hodnoty aktiv . Místo toho se objednávky na nákup a prodej shromažďují po celý den a po uzavření trhů provedené na základě konečné vypočtené hodnoty daného obchodního dne.
- Výměnné obchodované fondy : Také známé jako ETF, fondy obchodované na burze jsou velmi podobné podílovým fondům, s výjimkou toho, že obchodují na burze v průběhu dne, jako by to byly akcie. To znamená, že můžete ve skutečnosti platit více či méně než hodnota podkladových podílů ve fondu. V některých případech mohou mít ETF určité daňové výhody, ale většina jejich výhod ve srovnání s tradičními podílovými fondy je z velké části triumfem marketingu nad podstatou. Chcete-li je použít ve svém portfoliu, dobře. Pokud dáváte přednost tradičně strukturovaným podílovým fondům ve svém portfoliu, pokuta.
- Indexové fondy : indexový fond je podílový fond, někdy obchodovaný jako ETF, který umožňuje jednotlivci investovat do indexu, jako je S & P 500. Indexové fondy jsou navrženy tak, aby poskytovaly investorům výnosy, které jsou v souladu s indexem . Takže pokud investujete do indexového fondu S & P 500, vaše výnosy by měly odrážet výsledky indexů S & P 500. Existuje mnoho finančních prostředků navržených pro sledování celé řady indexů, které zahrnují vše od akcií s malým limitem, rozvíjejících se trhů a specifických odvětví . Indexové fondy jsou příkladem "pasivního" investování.
To znamená, že žádný správce fondů se aktivně nepokouší "porazit" trh. Tyto prostředky jsou jednoduše navrženy tak, aby odrážely výnosy indexu a nic víc. Z tohoto důvodu mají tyto fondy obvykle velmi nízké poměry nákladů, což z nich činí velmi nákladově efektivní investice. Jednoduchost a nízká cena indexových fondů z nich dělají velmi dobré investice pro lidi, kteří nechtějí věnovat spoustu času výzkumu akcií a řízení jejich portfolia. Ve skutečnosti mnoho finančních poradců doporučuje indexové fondy jako hlavní součást každého investičního portfolia.
- Hedge Funds : Hedge fond je typ investičního partnerství. Často je formálně uvedena jako společnost s ručením omezeným nebo společností s ručením omezeným a partneři shromažďují peníze od investorů a angažují se v široké řadě investičních aktivit. Obvykle se hedgeové fondy účastní investiční činnosti, která je rizikovější než to, co by se mohl stát typickým investorem. Hedžové fondy budou často využívat pákový efekt (vypůjčené peníze) k posílení výnosů, ale mohou také sázet na trh, aby vydělali peníze, jde dolů. (Proto se nazývají "hedge" fondy.)
Existuje celá řada různých struktur hedgeových fondů, ale pro správce fondů je běžné, že každý rok účtují investorům 20% zisků plus 2% aktiv jako správní poplatek. To je kontroverzní, protože správci velkých fondů mohou spravovat poplatky za správu milionů dolarů, i když investice fungují špatně. Kvůli vládním předpisům, které mají chránit nezkušení, může být investování do hedgeových fondů pro většinu běžných investorů obtížné . - Trust Funds : Trustový fond je zvláštní typ právnické osoby, která umožňuje osobě nebo organizaci držet majetek, který nakonec poskytne jinému. Například, prarodič mohl mít vnuk ve výši 100 000 dolarů s vnukem, s podmínkou, že vnuk dostane tyto peníze, když se stane 18. Trust fondy nabízejí obrovské výhody ochrany majetku a někdy i daňové výhody, pokud jsou inteligentně strukturované. Trustové fondy mohou mít téměř vše, co lze představit z akcií, dluhopisů a nemovitostí do vzájemných fondů, zajišťovacích fondů nebo umění. Existuje názor, že důvěryhodné fondy využívají bohatí pouze, ale jsou k dispozici všem, kteří chtějí inteligentně převést majetek na jinou osobu.
- REIT : Někteří investoři dávají přednost nákupu nemovitostí prostřednictvím investičních fondů s nemovitostmi nebo REIT, které obchodují, jako by byly akcie a měly zvláštní daňové zacházení. Existují různé typy REIT, které se specializují na všechny typy nemovitostí. Pokud například chcete investovat do hotelových nemovitostí, můžete zvážit investování do hotelu REIT . REITs jsou skvělý způsob, jak investovat do nemovitostí bez nutnosti koupit nebo udržovat skutečné budovy nebo pozemky.
- Master Limited Partnership : MLP, jak jsou často známy, jsou komanditní společnosti, které obchodují podobně jako akcie. Vzhledem k jedinečnému daňovému zacházení a složitým pravidlům, které je obklopují, investoři, kteří nevědí, co dělají, by obecně neměli investovat do MLP, zejména do důchodových účtů, kde by daňové důsledky mohly být nepříjemné, pokud by nebyly zvládnuty.
Řízení portfolia
- Rozdělení aktiv : Přidělení aktiv je přístup k řízení kapitálu, který zahrnuje nastavení parametrů pro různé třídy aktiv, jako jsou akcie (vlastnictví nebo akcie), dluhopisy s pevným výnosem (dluhopisy), nemovitosti, hotovost nebo komodity (zlato, stříbro atd. ). Obecně se předpokládá, že skutečnost, že třídy aktiv obvykle mají různé charakteristiky a vzorce chování, získání správné kombinace pro konkrétní situaci investora může zvýšit pravděpodobnost úspěšného výsledku v souladu s cíli investora a tolerancí vůči riziku. Například akcie a dluhopisy hrají v portfoliu investora jinou roli než výnosy, které mohou vytvářet.
- Investiční mandát : Investiční mandát je soubor pokynů, pravidel a cílů používaných ke správě určitého portfolia nebo fondu kapitálu. Například investiční mandát pro zachování kapitálu je určen pro portfolio, které nemůže riskovat smysluplnou volatilitu, i když to znamená přijetí nižších výnosů.
- Účet úschovy - Účet úschovy je účet, který institucionální správce provozuje jménem investora k držení portfolia cenných papírů investora. Depozitář zaznamená peněžní toky z úroků a dividend, předá pokyny jménem investora pro hlasování prostřednictvím zmocněnce nebo firemní akce, převezme dodatek a zajistí, aby akcie skončily v úschově. Custody účty jsou stanoveny poplatky za správu, ale někteří investoři si neuvědomují, že je platí, protože zprostředkovatelé nabízejí péči o volné nebo snížené ceny v mnoha případech, pokud má investor minimální velikost účtu nebo umisťuje určitý počet obchodů na burze každý rok, jejich úschovu jako zprostředkovatelský účet .
- Správcovská společnost - správcovská společnost je podnik, který skutečně investuje kapitál v zájmu klientů, akcionářů nebo partnerů. Správa aktiv v rámci společnosti Vanguard je nákupem a prodejem podkladových podílů svých podílových fondů a ETF. Divize správy soukromých klientů společnosti JP Morgan vytváří portfolia pro jednotlivce a instituce. Jsem generálním ředitelem společnosti Kennon-Green & Co., která otevře své dveře koncem roku 2016 jako správcovská společnost pro bohaté a vysoce čisté fyzické osoby, rodiny a instituce, které mají nejméně 500 000 dolarů v investičním majetku, bohatství pro práci vedle mého rodinného kapitálu.
- Registrovaný investiční poradce - společnost RIA je firma, která se zabývá náhradou při poskytování poradenství, vydávání doporučení, vydávání zpráv nebo provádění analýz cenných papírů, a to buď přímo, nebo prostřednictvím publikací. RIA mohou zahrnovat společnosti spravující aktiva, investiční poradenské společnosti, společnosti finančního plánování a řadu dalších investičních obchodních modelů. Zvláštní věc ohledně RIA je to, že jsou vázáni svěřeneckou povinností, která kladou potřeby klienta nad standard vlastní, spíše než na nižší způsobilost, která se vztahuje na zdanitelné makléřské účty. Zapsané poplatky za investiční poradce musí být "přiměřené" a mohou se lišit od firmy k firmě.
- Fiduciární povinnost - v americkém právním systému je povinností svěřenectví nejvyšší povinnost vůči jiné osobě. Vyžaduje, aby fiduciář přiměl zájem principu (často klienta) nad svůj vlastní. To zahrnuje odhalení střetu zájmů.
- UTMA - Jedná se o účet organizovaný podle zákona Uniform Transfers to Minors z určitého státu. Umožňuje dospělé koupit majetek, který je jmenován svým jménem ve prospěch nezletilého dítěte, dokud nezletilé dítě dosáhne určitého věku stanoveného v dokumentaci UTMA, přičemž 21letý věk je ve většině států maximální přípustný věk. Dospělý s názvem nemovitosti je znám jako opatrovník a dluží dítěti důvěryhodnou povinnost.
Byly zaznamenány případy rodičů, kteří dali své děti, jen aby se otočili a používali tuto zásobu pro nezbytnou lékařskou péči pro dítě, kteří jsou později vyvezeni do soudu kvůli efektivní zpronevěře. Pokud se dítě stane dospělou osobou a "vynucuje účetnictví", musíte být schopni produkovat každý peněžní tok, každé prohlášení nebo jinak byste mohl být na háku nejen za chybějící peníze, ale i za zvýšenou hodnotu toho, co by tyto peníze měly mít došla, kdyby zůstala sama v portfoliu. - Burzovní makléř - burzovní makléř je instituce nebo fyzická osoba, která provádí nákup nebo prodej příkazů jménem zákazníka. Burzovní makléři vypořádávají obchody - zajišťují, aby se hotovost dostala na správnou stranu a bezpečnost se dostala na správnou stranu v určitém termínu - proti účtu klienta. Existuje mnoho různých druhů akcií, které můžete předložit vašemu akciovému makléři, ale buďte opatrní, abyste se na ně nadměrně spoléhali. Zastavení ztráty pro ilustraci ne vždy ochrání vaše portfolio. Navíc je někdy možné nakupovat akcie bez brokera prostřednictvím programů, jako jsou DRIP .
- Zásoby - Existují nejméně dvanáct různých typů obchodů s akciemi, které můžete umístit s makléřem k nákupu nebo prodeji vlastnictví ve společnostech, včetně tržních příkazů, limitních příkazů a příkazů na zastavení ztrát.
- Prodej krátký - Také známý jako krátký prodej, to je, když si investor nebo spekulant požádá o akcie z akcií nebo jiného aktiva, které vlastní, neprodává, kapsy peněz slibuje nahradit majetek někdy a doufá, že majetek pokles cen, takže může být odkoupeno za nižší cenu, přičemž rozdíl se stává ziskem. Nesprávně, může vás bankrot. Jeden chudák měl 37 000 dolarů na svém makléřském účtu a za několik hodin nejenom ztratil celou částku, ale zjistil, že je v dluhu vůči své makléřské společnosti o 106.445,56 dolarů.
- Margin - makléři často půjčují zákazníkům peníze na hodnotu některých akcií, dluhopisů a jiných cenných papírů v rámci svého úschovného účtu, pokud klient souhlasí s tím, že zavazuje celý zůstatek na účtu jako zajištění a poskytne osobní záruku. Když otevřete účet zprostředkovatele, musíte zadat, zda chcete mít hotovostní nebo marži účet .
Téměř všichni investoři by měli používat hotovostní účty částečně kvůli tomu, co se zdá být rostoucím rizikem z regulační arbitráže ve formě rehypothecation . Pokud si půjčíte na marži, může maklér kdykoliv z jakéhokoli důvodu vydat výzvu k vyrovnání marže a požadovat, aby jste zaplatili část nebo celý zůstatek. Dokonce má právo prodat vaše investice, což způsobí potenciální strnulý kapitálový zisk, pokud jste ocenili pozice, aniž byste vám poskytli pokročilé varování nebo příležitost uložit další hotovost nebo cenné papíry.
Typy účtů odchodu do důchodu
- Roth IRA - Roth IRA - IRA znamená individuální účet pro odchod do důchodu - je zvláštní typ účtu určeného na účet úschovy, který mu dává některé neuvěřitelné daňové výhody a současně omezuje částku, na kterou můžete přispívat, a typy investic můžete držet v něm, pokud nechcete čelit nějakým drastickým následkům. Peníze, které přispěly k Roth IRA, pocházejí z dolarů po zdanění, což znamená, že pro ně nedostanete daňový odpočet, ale pokud budete dodržovat pravidla, v rámci současného systému byste nikdy neplatili penny za daně zisků, které jste vydělali z investic v Roth IRA, ani když jste se zbavili těchto zisků po zbytek vašeho života. Můžete koupit akcie, dluhopisy, nemovitosti, vkladové certifikáty a některé další druhy aktiv v Roth IRA.
- Tradiční IRA - Tradiční IRA je nejstarší typ IRA. Investoři mohou k němu přispět penězi, pokud splňují nárok na omezení příjmů a nezaplatí žádné daně z určitých druhů investičních zisků vedených v rámci účtu, dokud ho nezruší ve věku 59,5 let nebo se nucen na 70,5 let.
- 401 (k) - Speciální typ penzijního plánu, který zaměstnavatelé nabízejí svým zaměstnancům, 401 (k) obvykle dovoluje investorům, aby své peníze vložili do práce ve fondech nebo ve fondech se stabilní hodnotou . Stejně jako tradiční IRA investor obvykle získává daňový odpočet v době, kdy je účet financován, jsou zde roční limity (i když mnohem vyšší než u tradičních IRA nebo Roth IRA), zaměstnavatelé často odpovídají příspěvkům (např. prvních 6%) a neexistují žádné dlužné daně, dokud nezačnete čerpat peníze (nejdříve 59,5 roku staré, ale požadované rozdělení začínají ve věku 70,5 let). Termín 401 (k) odkazuje na část daňového kódu, který ji vytvořil. V posledních letech došlo k nárůstu tzv. Self-directed 401 (k) s, které umožňují investorovi koupit jednotlivé akcie a dluhopisy na účtu.
- 403 (b) - penzijní plán, který je hodně podobný 401 (k) nabízenému pouze v neziskovém sektoru.
- Přemístění IRA - Když zaměstnanec opustí svého zaměstnavatele, může se rozhodnout, že převezme zůstatek 401 (k) a nechá jej uložit do převrácené IRA, která se jinak chová téměř jako tradiční IRA.
- SIMPLE IRA - typ IRA pro majitele malých podniků s méně než 100 zaměstnanci, kteří chtějí svým zaměstnancům nabízet nějaké penzijní požitky, ale nechtějí se vypořádat se složitostí, která pochází z 401 (k).
- SEP-IRA - zkráceně pro zjednodušené zaměstnanecké důchodky Individuální důchodový účet může SEP-IRA použít za určitých okolností samostatně výdělečně činné osoby a vlastníky malých podniků, což jim umožní vynaložit podstatně více peněz, než by jinak investovali vzhledem k mnohem vyššímu limitu příspěvků vypočtenému jako procento příjmu.
Investiční podmínky týkající se společností
- Představenstvo - správní rada společnosti je volena akcionáři, aby se starali o své zájmy, najali a vypálili generálního ředitele, stanovili oficiální politiku vyplácení dividend a zvažovali, zda doporučují nebo hlasují proti navrhovaným fúzích.
- Podniková hodnota - Podniková hodnota se vztahuje k celkovým nákladům na získání všech akcií a dluhů společnosti.
- Tržní kapitalizace - Tržní kapitalizace se vztahuje na hodnotu všech nesplacených akcií společnosti, pokud je můžete koupit za běžnou cenu akcií.
- Výkaz zisku a ztrát - výkaz zisku a ztráty uvádí příjmy , výdaje, daně a čistý zisk společnosti.
- Rozvaha - Rozvaha zobrazuje aktiva, závazky a vlastní kapitál společnosti .
- Formulář 10-K - výroční zpřístupňující dokument, který musí některé společnosti podat u SEC, obsahuje podrobné informace o podniku včetně jeho financí, obchodního modelu a mnoho dalšího.
Další investiční podmínky, které byste mohli vědět
- Burza cenných papírů - burza je instituce, organizace nebo sdružení, které hostí trh pro kupce a prodávající akcií, kteří se sdružují během určitých obchodních hodin a vzájemně obchodují. Nejvýznamnější burzou na světě je New York Stock Exchange nebo NYSE. Společnosti, které chtějí, aby jejich akcie byly uvedeny na "Big Board", jak NYSE někdy nazývá, musí splňovat přísná kritéria. Pokud společnost nebude nadále splňovat tyto požadavky, bude následně zrušena .
- Poměr cena-k-zisky - také známý jako poměr p / e, říká vám, kolik let by bylo zapotřebí, aby společnost splatila kupní cenu na akcii z zisku po zdanění pouze při běžných ziscích bez růstu. Jinými slovy, poměr p / e vám říká, kolik peněz platíte za $ 1 z příjmů společnosti. Pokud společnost vykazuje zisk ve výši 2 USD za akcii a akcie se prodávají za 20 USD na akcii, poměr P / E je 10, protože platíte desetinásobek výdělků (20 USD na akcii děleno 2 USD za akcii = 10 P / E.) Může být obrácena pro výpočet něčeho známého jako zisk výnosu .
- PEG Ratio - Modifikovaná forma poměru p / e, který činí růst do metriky, aby ukázal, že společnost, která roste s 15% ročně a obchoduje s 20násobným ziskem, může být levnější než společnost, která obchoduje za 8x výdělky a snižuje o 10% annum.
- Poměr PEG upravený o dividendu - změněná podoba poměru PEG, která faktory dividendy do metriky zohledňuje skutečnost, že někdy pomalejší růst je důsledkem toho, že společnost vyplácí značné části svých výdělků ve formě hotovostních dividend, které přispívají k celkové návratnosti .
- Výnos dividend - současný výnos běžných akcií při současné dividendové sazbě. Pokud se akcie obchodují ve výši 100 USD za akcii a vyplácejí roční dividendy ve výši 5 USD, dividendový výnos bude 5%.
- Volatilita - Volatilita se týká míry kolísání cenného obchodu.
- Derivát - derivát je aktivum, které odvozuje svou hodnotu z jiného zdroje.